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业绩出众获机构关注 这家上市不足三个月的“新秀”亮点在哪?

阅读次数: 次  来源:  发布时间:2018-09-11

 近几个月来,上市新股逐渐减少,但有亮点的公司却较少。在半年报刚刚结束不久,却有一家公司得到20余家机构集中调研,从中报情况来看,该公司目前每股收益高达2.69元,这家公司便是上市未足3个月的锐科激光。

从中报来看,锐科激光2018年上半年实现营业收入7.51亿元,同期IPG Phonics(全球最大的光纤激光制造商)实现营业收入51.18亿元,营收规模为IPG Phonics的14.67%,连续激光器营收规模为IPG Phonics的15.58%。
 
因此,锐科激光与IPG的业务对比和竞争,是诸多机构关注的焦点,不少机构就对IPG降级对公司的影响进行咨询。
 
锐科激光表示,公司产品销售价格采取市场定价原则,因此会随着市场的需要进行价格的相应调整。长远来看,随着产品的成熟的规模化销售,公司一些高毛利率的产品不可长期能维持在这么高的水平。公司会尽力降低成本来维持毛利率,产品成本随着销售量的增加还有一定的下降空间,但价格也会随着市场变化存在着下降的趋势。
 
另一方面,IPG比公司早成立17年,目前基本所有器件全都自制;相比之下,公司垂直集成程度没有它高。IPG在技术广度的研发和生产上比较全覆盖,包括一些特种设备、切割头、绿光激光器、紫外激光器、影院系统等。与IPG的差距在目前公司只能直接对比到具体产品的差距,相对具体产品上,调Q的没有差异,中高功率激光器也基本没有性能差异,但超高功率连续光纤激光器IPG仍为领先地位。
 
东北证券分析指出,锐科激光依托集团控股优势和专业资质突出的管理层,已经成长为国内龙头企业。公司核心研发团队国内领先,连续激光器的重点产品逐步向更高功率产品转移,在3300W上实现客户和销售数量的大幅增长,单品销量为去年全年两倍,在6000W实现批量销售。公司连续光纤激光器产品的销售收入占比提升到75.91%,高毛利的连续激光器已经成为公司的核心产品,盈利能力大幅提升。不过未来公司还存在下游需求放缓、产能扩张不及预期等风险。
 
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